央行数字货币：法币光环加持下的货币体系新纪元

这一准备近五年的重大工程，随着试点消息的曝光，逐渐向外界揭开面纱。我国移动支付手段的发展和普及引领世界，央行数字货币的推出，究竟是现有移动支付工具的“搅局者”，还是能够改变货币史乃至人类社会发展进程的颠覆式革命，答案需交由时间检验，但这并不妨碍人们对其所能带来的潜在影响的思考和猜测。

北京大学国家发展研究院副教授、数字金融研究中心高级研究员徐远在接受证券时报记者专访时表示，央行数字货币的出现，有可能推动人类货币体系从国家信用转向“国家信用＋技术信用”。作为有国家信用“加持”的法币，央行数字货币正式落地后，推广进程可能会较为顺利。数字货币的普及应用，将对整个社会的商业行为、金融业态、监管方式产生深远影响，甚至会对技术进步、社会变迁产生重要推动。

在徐远看来，2020年，将因为两件事情而刻入历史坐标，一是新冠肺炎疫情，一是数字货币。基于对货币底层逻辑和人类社会发展轨迹的理解，后者的影响可能比前者还要深远得多。

并不神秘的

央行数字货币

证券时报记者：根据您的了解，能否用通俗的语言来介绍什么是央行数字货币？

徐远：央行数字货币并不神秘，其本质就是电子化的现金，是传统的纸媒货币向电子货币转变。

既然其媒介是电子化的，就意味着它是线上流通。线上流通就会带来两个重要特点：一是需要依靠加密技术确保数字货币的安全性，传统的纸媒货币需要通过防伪技术加密，数字货币则需要电子密码学的加密技术做支撑。

二是线上流通意味着现金流和信息流数据可以实时进入数据库，从监管的角度看，现金流就变得有迹可查。理论上讲，使用央行数字货币后，没有监管部门看不到的交易行为，现金流完全可追踪。这也就意味着所有的货币发行、支付交易行为等都将实时在线。

证券时报记者：对居民来说，使用央行数字货币与现有常用的支付方式有何不同？

徐远：从官方的表态看，居民使用央行数字货币非常便利，都不需要去银行开户，只需在手机下载一个电子钱包APP，绑定自己现有的银行卡，就可以将银行卡里的钱1：1等价转换成央行数字货币。

与我们现在习惯使用的支付宝、微信支付不同，央行数字货币交易时支持双离线模式。使用支付宝等交易时需要依赖网络信号，没有网络信号就无法完成收付款等交易操作，但央行数字货币可以利用智能手机自带的近场通讯功能，在没有网络信号的情况下就可完成交易。

对比：央行数字货币

有何不一样

证券时报记者：央行数字货币除了可以离线交易外，还有哪些特点有别于现金支付或第三方支付方式？

徐远：除了网络要求不一样外，央行数字货币与现金和第三方支付钱包（如支付宝、微信支付等）还在是否支付利息、交易安全性、法律效应、信用风险方面有所不同。

具体来说，在是否支付利息方面，传统现金和央行数字货币都不支付利息，支付宝、微信支付等电子钱包中的零钱是没有利息的，但用户如果把零钱转入余额宝之类的货币基金，就会享有利息。未来央行数字货币的发展有可能会与余额宝等货币基金的演化路径类似，尽管央行数字货币初期是替代M0（流通中的现金），但其落地后演化的结果可能不仅仅是M0，用户可以自己选择将央行数字货币从电子化现金的形态转变为存款、理财资金等。

在交易安全性方面，现金有伪钞技术的安全保障，央行数字货币则有加密技术做安全保障，支付宝、微信支付等类似于电子账户，依靠的是账户安全体系。

法律效应方面也有着明显区别，现金和央行数字货币都是法定货币，按照法律规定，居民都是要必须接受的。其隐含的法律含义是，未来央行推出数字货币后，居民是没有不接受这一选项的。这也将有利于央行数字货币的推广，未来央行数字货币正式推出后，其推广会有较多助力。

在信用风险方面，现金和央行数字货币既然是法币，其都是政府做信用背书，支付宝、微信支付等电子账户没有政府信用背书，面临着其背后商业机构破产的潜在风险。

证券时报记者：很多人会将央行数字货币与比特币做比较，您认为央行数字货币与比特币有何区别？

徐远：在我看来，比特币并非严格意义上的货币，它更像是数字资产，也有人把它称作数字黄金。货币有两种基本性质——政府信用背书，以及央行可以调控总量以保持币值稳定，这两个性质比特币都没有。总体看，比特币和央行数字货币主要在信用基础、技术原理、总量调节、价值稳定、匿名性质和资产属性方面存在明显差异。

具体来说，比特币的信用基础来自于技术信用，是基于对于区块链技术的信任共识。其好处是完全匿名，所以有一些特殊用途；但比特币在设计之初总量就是给定的，无法调节，这也导致了其价值不够稳定。

相比之下，央行数字货币的信用基础是政府信用背书。央行在发行数字货币时并没有采用区块链技术，而是采用了密码学的一套技术，以保障数字货币不可复制的防伪性；不过，央行数字货币采用了双层运营体系，即央行发行数字货币后，先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。其中，数字货币在由银行或其他运营机构推广给公众的环节中，央行秉持着技术中性的态度，并不限定各家商业机构推广数字货币时所采取的技术种类，各家商业机构可以按照自己的选择，使用包括区块链、中心账本式技术等在内的所有适宜技术。

理论上讲，央行未来推广的数字货币和现有的货币有很多的衔接之处，如央行发行数字货币也可以进行总量调节，正是因为能够进行总量调节，也使得央行数字货币未来能成为主流货币形态，并保持价值稳定。

在匿名性质方面，不同于比特币的完全匿名，央行数字货币是可控匿名。所谓可控匿名，是指使用央行数字货币进行资金交易的双方，在无需知道对方信息的情况下就可完成资金交易，这就像我们日常去商店买东西付款一样，消费者只需把现金支付给商家就行，无需知道商家的个人信息。然而，由于央行数字货币的交易都是在线上，所以线上都会留下交易记录，这些记录在官方数据库中是留痕可识别的，只不过会有信息安全的机制保护。

证券时报记者：目前央行数字货币还在封闭式内测阶段，作为一个新兴事物，您认为央行数字货币最终能否面向社会落地？哪些机制会保障它的落地？

（编辑：应用网_丽江站长网）

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