资配易：中产消费持续升级人工智能投顾管理财富蓝海

“如果有一天，我在飞行之前，可以把我的一切资产管理交给某个人工智能的APP就好了，因为飞行时间经常和大盘交易时间冲突。”这是飞行员马先生的困惑。

无独有偶，随着中产阶级队伍的不断扩大，越来越多的人群开始有了跟马先生一样的感受。教师、公务员、律师、医生等等很多中产阶级群体都有财富管理的需求，但是却由于没有专业的投资顾问，或者没有时间参与交易，而无法进行高效的财富管理。

在不久的将来，他们的问题一定会被市场解决。眼下，证券人工智能投顾资配易已经注意到这片财富管理的蓝海，在不断进行人工智能学习的背景下，资配易推出了自己的SIAI系统，并且希望可以服务更广泛的用户。

两亿中产阶级消费升级

2016年7月9日《经济学人》(The Economist)在封面文章中指出，在过去三十年中，中国经济发生了重大的飞跃发展与变化。中国的中产阶级人数从1980年代的几乎为零增长到今日的2.25亿。

在更早的一段时间，中产阶级就是所谓的“社 会精英”，一般受过良好教育，具有专业知识和较强的职业能力及相应的家庭消费能力，大多从事脑力劳动，或以技术为基础的体力劳动，家庭年收入在1.15万美元和4.3万美元(约合人民币7万——28万)之间;他们分布在中国各大一、二线城市。

从他们的收入水平来看，处于现阶段社 会的中间水平。他们可能是近10-20年步入职场的律师、医生、学者、教师、记者、设计师、程序员等。这一部分人群脸谱看似拥有财富，光芒四射，但是却因为资产管理的瓶颈，从经济上而言，步入上层举步维艰，使得中产阶级的焦虑感日渐激增。

从中产阶级的数字上来看，这确实是一片值得关注的财富管理蓝海，这一部分人群的财富管理需求更为迫切。此前，资配易的研究显示：未来10年市场证券账户会增长至3-4亿。目前市场有约1.47亿证券帐户。10年之前，A股的证券帐户大概是在三千万左右。

资配易董事长张家林一直关注市场的变化，他进步一对资配易的研究进行了解释：之所以认为中国的财富管理市场是一片蓝海，体现为以下几点：第一，老百姓会从银行把钱搬出来，在证券公司开户管理资产，所以证券投资账户未来将成倍增长;第二，普惠金融服务是各国共识，其中金融服务主要指的是投顾、财富管理等，有望倒逼持牌机构利用科技提供服务，来实现普惠;第三，SIAI能培育、拓展可持续的投资人大军，有效降低流动性。

他说：“整个市场的变化，以及中产阶级的不断涌现，让我们意识到一个巨大的财富管理蓝海已经浮出水面，在普惠金融的背景下，以证券投资账户为中心，以资产配置观念为核心的财富管理变革刻不容缓，证券人工智能投顾应该在这片财富管理蓝海中发挥自己的热度，找到自己匹配的领域。”

据悉，人工智能短期的优先研究方向是优化AI对经济的影响，特别是对金融市场的颠覆。而资配易的证券投资人工智能系统(SIAI)是一个工作任务环境为证券投资管理的人工智能系统，最主要的特点在于人工智能强大的适应性。

由于涉及大量计算，智能投顾前期投入大，门槛较高。智能投顾公司需要花大力气在用户适当性判断上。将用户每一个投资的风险承受度等进行测评，实现资金和资产的精准匹配和适当性。SIAI具有自主增加认知的能力，人工智能可以用于投资决策。所以，通过适应性测评的中产阶级人群，完全可以选择SIAI进行更好的资产管理配置。

来自资配易的最新模拟交易数据显示，8月份的第四届现金挑战赛共有9974人参与，参赛用户投资总额超8.2亿，最佳投资收益率19.02%，跑赢大盘15.97%，前10名平均收益率8.94%，跑赢大盘5.89%。

“目前A股投资组合数量比较小，相似率非常高，趋同交易、羊群效应明显。SIAI能够使得两个投资人之间投资组合的相似度十分低，可以显著降低市场波动。”张家林希望，未来可以有20%的人群能够使用资配易来进行资产配置。

为什么是人工智能

不久前，研究机构My Private Banking Research发布的一篇报告显示，到2025年，将会由人机混合智能投顾管理所有财富的10%。

的确，随着用户的不断增加，财富的不断增长，中产阶级消费的不断升级，市场对于金融服务的需求越来越迫切，但是人工服务已然难以全面覆盖，市场也在要求人工智能投顾、机器人投顾或者人机混合智能也就是人加上机器的方式，来满足不同群体的资产管理需求。

该研究报告显示，近年来，随着机器人投顾的不断发展，这种新兴的投顾模式正在一步一步的改变着资产管理市场的结构。传统的人工投顾不再占有优势，而机器人投顾也随着人工智能投顾时代的来临而面临瓶颈。该研究报告认为，如何有效的进行人机混合智能的结合，才是获得更高资产管理收益的关键所在。

这一研究观点与张家林不谋而合。张家林认为：“目前人工投顾服务客户数量有限。在线投顾并不能很大程度上提高服务质量，但扩张了客户群体。机器人投顾更自动化，但也没有显著提高服务质量，服务客户数量有所扩大。人工智能投顾，解决了投资顾问行业多年的难题和困境。采用了机器学习，服务质量超越大多数投资经理的水平，甚至可以匹敌高水平投资经理，同时能服务海量客户，潜在的能力使得市场对这块极为关注。”

My Private Banking Research预计，到2020年，人机混合智能投顾将会管理3.7万亿美元的世界财富，到2025年，这一数字将会增长到16.3万亿，占全球总财富的10%。而机器人投顾将仅会管理全球财富总额的1.6%，人机混合智能投顾将作为一种管理水平更高的工具应用于金融行业多领域，在未来相当长的一段时间内，人机混合智能将会进行颠覆性变革，更有越来越多的财富管理者通过人机混合智能的辅助来完成资产配置。

资配易主攻智能投顾服务和证券投资云计算服务。在监管环境下，公司并不会直接向客户提供服务，而是和持牌机构合作。区别于发达国家，我国A股的投资者结构以中小投资者即散户为主，具备投顾服务资格的从业人员只有2-3万人，真正服务中小投资者投顾就更少。资配易希望可以实现为更多人服务。

“我并不奢望市场上所有的用户都会使用资配易，因为未来的市场层次结构一定会更科学，更丰富，而且用户的需求也会更加多元化，我们希望我们的产品可以与用户做到真正匹配，让更多人受益。”张家林如是说。

（编辑：应用网_丽江站长网）

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